デュアルモメンタム投資 #14: レバレッジなしでインデックスETFの長期投資が49倍に

バムです

noteで新しい記事を書いたので要約を紹介します。

要約：デュアルモメンタム #14：レバレッジを使わないインデックスETFでも長期投資なら49倍になるデュアルモメンタム DM11

この記事では、レバレッジを使わないインデックスETFを用いたデュアルモメンタム（DM11）の長期投資における有効性を示しています。2002年から2024年5月までの20年以上の期間を対象に、SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）を比較対象としてパフォーマンスを検証しました。

主なポイント：

トータルリターン：デュアルモメンタムモデルの最終バランスは$4,992,285で、SPYの$972,864を大きく上回りました。

複利年間成長率 (CAGR)：デュアルモメンタムは19.78%で、SPYの11.07%を上回りました。

リスク調整後のリターン：シャープレシオやソルティノレシオなど、リスク調整後のリターンもデュアルモメンタムが優れていました。

最大ドローダウンの軽減：デュアルモメンタムの最大ドローダウンは-40.08%で、SPYの-50.80%を下回り、市場の急激な下落に対する耐性が強化されています。

市場相関の低さ：デュアルモメンタムの市場相関は0.72で、SPYの0.99を下回りました。

グラフと表：

トータルリターンのグラフ：デュアルモメンタムがSPYを圧倒するリターンを示す。

パフォーマンスサマリー：デュアルモメンタムのリターンがSPYを大きく上回る。

ローリングリターン：各ローリング期間でデュアルモメンタムの平均リターンがSPYを上回る。

リスクマネジメントパフォーマンス：市場の上下にかかわらず優れたパフォーマンスを発揮。

年間リターン：ほとんどの年でデュアルモメンタムがSPYを上回る。

結論：

デュアルモメンタム投資は、インデックス投資に比べてトータルリターンの高さ、リスク調整後のリターンの優位性、下方リスクの低減、市場変動に対する耐性が高く、長期的に見ても非常に有効であることが示されました。Portfolio Visualizerのリンクも提供されており、読者自身が詳細を確認することが可能です。